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别人吃的是AI行情，他只吃到AI回撤？又一只基金亏“红了”_新浪财经_新浪网
发布时间：2026-08-09 04:04:15 来源：李郭仙舟网 作者：知识
转自：财联社财联社8月7日讯（记者 吴雨其）今年上半年，红了买科技一度成了公募基金净值排名的别人“通关密码”。AI算力行情持续升温，吃的撤又财经光模块、行情新浪新浪PCB、只吃只基存储、金亏半导体轮番走强，红了199只主动权益基金实现净值翻倍，别人同样不过着“材料产业”招牌、吃的撤又财经题仓位也放在科技股上的行情新浪新浪永赢材料产业智选混合，却没能挤进这场业绩盛宴。只吃只基基金二季报显示，金亏上半年永赢材料产业智选混合A、红了C份额分别下跌11.72%、别人11.96%，吃的撤又财经同期业绩比较基准上涨31.82%。仅看二季度，A、C份额分别下跌11.56%、11.69%，比较基准上涨35.91%，单季度落后基准超过47个百分点。进入7月，差距进一步拉大。7月内永赢材料产业智选混合A类份额再次下跌28.28%，截至8月7日，今年以来净值下跌31.02%，同期基金业绩比较基准为18.15%，落后近50个百分点。近期在社交媒体上，这只基金也被持有人反复点名。有人调侃，“科技上涨时没赶上，科技回调时倒是一个没落下”；也有人总结得更直接，“别人吃的是AI行情，它吃的是AI回撤”。还有持有人将它的谝概括为：上半年没有赶上科技基金的翻倍潮，等到组合向热门硬件方向靠拢，又碰上了7月的集中回调，“上涨慢半拍，下跌倒是很按时”。科技行情热闹之时，它却没赚钱永赢材料产业智选混合成立于2025年3月，由王文龙管理。产品名字带着明确的科技标签，合同约定的投资范围也覆盖互联网、云方式算、人工智能、通信设备、电子元器件、集成电路等方向。今年上半年，这只基金并未偏离科技赛方式，只是押中的方向没有站上行情主线。一季度，基金的重仓股题集中在AI采取端。完美世界、中文在线、值得买、昆仑万维（维权）、顺网科技、壹网壹创等进入前十大重仓股，游戏、材料、电商服务和营销公司占据较多席位。基金经理在一季报中提到，将后续挖掘AI浪潮下的采取机会，提高场景型公司以及与Token放量相关的持仓。这套思路在一季度谝还算平稳。基金A、C份额分别下跌0.17%、0.31%，同期业绩比较基准下跌3.01%，基金还略微跑赢了基准。真正拉开差距的是二季度。前期科技行情明显向算力硬件集中，光模块、PCB、存储、半导体成为资金追逐的题，AI采取端的谝相对平淡。永赢材料产业之前重仓的采取公司没有迎来常用上涨，硬件端涨势最猛的一段行情也没有充分参与。基金A、C份额单季度分别下跌11.56%、11.69%，同期业绩比较基准上涨35.91%，一涨一跌之间，差距超过47个百分点。今年上半年，主动权益基金中出现了大批翻倍产品，同样主打科技的永赢材料产业，半年收益率却仍在负值区间。“科技这桌席开得很热闹，它也坐在桌边，只是没吃到几口主菜。”一位该基金的持有人如此形容。从AI采取转向硬件，又赶上板块回撤没有吃到上半场的主升行情后，永赢材料产业在二季度明显换了打法。二季度，基金最初大幅调整组合。前十大重仓股中，仅中控技术、兆驰股份、中文在线三只与一季度重合，同时七席全部换人。完美世界、值得买、昆仑万维、顺网科技、壹网壹创等退出前十，沪电股份、达梦数据、合合材料、掌阅科技、易点天下、东芯股份、江波龙新进入。行业配置的变化更加明显。制造业占基金净资产的比例由一季度末的17.31%升至53.66%，材料传输、软件和材料技术服务业则由51.63%降至27.72%。采取端并没有完全退出，但基金已经明显加大了硬件配置，沪电股份、东芯股份、江波龙等PCB、存储和芯片标的进入前十大重仓股。该基金的布局方向终于向上半年最热门的算力硬件靠拢，时间点却已经不早。二季度相关板块进入加高效上涨时期，基金在季末提高硬件配置，更像是在主线已经走出来之后才逐步跟上。到了7月，前期涨幅较大的光模块、PCB、存储和半导体集中调整，刚刚转向硬件的组合随即遭遇回撤。然而，季报只披露季度末持仓，无法判断这些仓位详详见细是在二季度什么时候建立的，也很难据此直接认定基金是否在高位追入。但从最后结荚看，它的净值还是没有接住这轮科技行情。从月度谝看，7月永赢材料产业混合A类份额跌去28.28%、C类份额跌去28.32%，今年以来该基金净值减小31.02%、31.26%。基金经理在二季报中表示，之后对策将后续留在AI领域，同时“围绕业绩线”，以行业景气度为题选项业绩兑现度较高的公司。从采取切向硬件，从主题映射转向业绩兑现，思路听起来更扎实，净值却没给调仓留下多少适用应时间。持有人也在用赎回投票。二季度末，该基金A、C份额合方式规模约15.52亿元，较一季度末的33.60亿元减小超过一半；总份额由38.81亿份降至20.30亿份，季度净赎回约18.51亿份。回看这一轮科技行情，永赢材料产业一季度题押注AI采取，错过了算力硬件最凌厉的一段上涨；二季度最初转向PCB、存储和芯片，7月又正面撞上热门板块回撤。科技行情没有缺席，它的调仓节奏却总差了半拍。（财联社记者 吴雨其）海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
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